商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。在小市民的眼里：商業(yè)承兌匯票等于公司開出的遠期支票，而銀行承兌匯票等同于拿到手中的現(xiàn)金。商業(yè)承兌匯票下面簡稱商票、銀行承兌匯票下面簡稱銀票 ，因為承兌票據后面的信用背書人不同，所以貼現(xiàn)的難度還有利率也大相徑庭。商票的貼現(xiàn)率一般要高于銀票，理論上不超過央行所規(guī)定的同期貸款利率。

對于網貸中出現(xiàn)的銀票抵押融資項目，可以采取一票否決制，投資人應堅決規(guī)避。因為銀票有銀行的擔保背書，所以信用極高、貼現(xiàn)流通非常方便。 而商票是商業(yè)信用擔保背書，承兌人一般為企業(yè)，所以在信用等級和流通性上要低于銀票。

下文著重描敘的是，網貸中比較流行的企業(yè)供應鏈融資中的商業(yè)承兌匯票抵押融資。

商業(yè)承兌匯票的幾個基本慨念問題：

1. 商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。商業(yè)承兌匯票是由銀行以外的付款人承兌。商業(yè)承兌匯票按交易雙方約定，由銷貨企業(yè)或購貨企業(yè)簽發(fā)，但由購貨企業(yè)承兌。

2. 所謂匯票貼現(xiàn)是指匯票的收款人或持票人需要馬上用款，等不到匯票到期時找付款人兌現(xiàn)。所以，找愿意接受該匯票的銀行或其它企業(yè)或自然人，在談妥貼現(xiàn)利息和手續(xù)費后，匯票的收款人或持票人通過背書將該匯票轉讓給貼現(xiàn)人，而貼現(xiàn)人在扣除自貼現(xiàn)之日起到匯票到期時的利息和手續(xù)費，向匯票的收款人或持票人兌付現(xiàn)金。即所謂貼現(xiàn)是匯票的收款人或持票人向貼現(xiàn)人融資的一種行為。

3. 關于獲得匯票票款的問題。承兌匯票是一種遠期付款，比如6個月的期限，那么收款人或持票人在承兌匯票簽發(fā)后的6個月到期時才能夠得到票款。也就是說，付款人只有在匯票到期時才會向收款人或持票人付款。而在匯票到期之前，付款人沒有向收款人或持票人付款的義務。那么，收款人或持票人現(xiàn)在就需要用錢怎么辦？就需要拿著承兌匯票去貼現(xiàn)。因為貼現(xiàn)是貼現(xiàn)人接受這張承兌匯票，即貼現(xiàn)人認為這種匯票沒有風險，或者風險很小，并愿意承擔這個風險，所以才會接受貼現(xiàn)。商票能夠被銀行認可并貼現(xiàn)，說明該商票的承兌人（付款人）的信譽為貼現(xiàn)人（銀行）認可，或者商票的承兌人在這家貼現(xiàn)銀行開戶和授信，不是所有的商票都會被貼現(xiàn)人尤其是銀行認可的。那么，在沒有其他機構或貼現(xiàn)人接受該商票的情況下，到承兌人開戶的銀行貼現(xiàn)，是一種可行的融資方式，除非你們能夠找到其他認可并有資金，貼現(xiàn)率更低的機構或貼現(xiàn)人。

4. 網貸的商票抵押融資，只要知曉出票企業(yè)和融資企業(yè)的運營狀況，并去驗明票據的真假即可做出是否放貸的決定，而不需要融資企業(yè)提供強擔保。只要不存在關聯(lián)關系，正規(guī)的票據融資在網貸行業(yè)來說，應該屬于相對安全便捷的融資方式。這里所說的不能存在的關聯(lián)關系，是指網貸平臺與出票或持票企業(yè)之間的關系不能有關聯(lián)。而出票企業(yè)與持票企業(yè)間一般屬于上下游的供貨購銷關系，他們之間存在關聯(lián)的可能性極高。但從實力企業(yè)整合上下游產業(yè)鏈的角度考慮，這樣的關聯(lián)關系也很平常。例如2009年的企業(yè)年報顯示（記憶或許有些偏差）貴州茅臺所需大量原材料（酒瓶、酒蓋、包裝、印刷等等）均由數(shù)家大型供貨商提供，而其中關聯(lián)企業(yè)的供貨量占總量的30%以上。而五糧液關聯(lián)企業(yè)的供貨量，占其當年需求總量的60%以上。因為開具商票的企業(yè)一般都是中型或是大型企業(yè)，這些企業(yè)從自身流動性等方面的考量，一般都會利用自身的優(yōu)勢地位，給供貨商開具商票或者銀票。而從一家企業(yè)的應付賬款的種類，也可以看出這家企業(yè)在行業(yè)中所處的地位等級。一般優(yōu)質企業(yè)(信譽度較高)的應付賬款大都以商票為主，普通企業(yè)（信譽度相對較低）的應付賬款大都以銀票為主。

5. 商業(yè)承兌匯票的幾個注意的法律問題。為防范風險，依據調整和規(guī)范票據問題的主要法律規(guī)范《票據法》和《最高人民法院關于審理票據糾紛案件若干問題的規(guī)定》，對票據貼現(xiàn)業(yè)務中的幾個容易引起風險的法律問題做如下介紹：

根據《最高人民法院關于審理票據糾紛案件若干問題的規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》第四十八條規(guī)定：依據票據每二十七條的規(guī)定，票據的出票人在票據上記載“不得轉讓”字樣，票據持有人背書轉讓的，背書無效。背書轉讓后受讓人不得享有票據權利，票據的出票人、承兌人對受讓人不得承擔票據責任。

同時，第五十三條又規(guī)定：依照票據法第二十七條的規(guī)定，出票人在票據上記載“不得轉讓”字樣，其后手以此票據進行貼現(xiàn)、質押的，通過貼現(xiàn)、質押取得票據的持票人主張票據權利的，人民法院不予支持。根據該兩條規(guī)定，出票人在票據記載“不得轉讓字樣，實際是其在創(chuàng)設票據權利時的一種禁止背書行為，即排除了票據的背書性和流通性，因而任何背書都不發(fā)生相應的法律效力，從而排除了貼現(xiàn)行為取得后的票據權利。

根據《規(guī)定》第五十一條：依照票據法第三十四條和第三十五條的規(guī)定，背書人在票據上記載“不得轉讓”、“委托收款”、“質押”字樣，其后手再背書轉讓、委托收款或者質押的，原背書人不承擔票據責任，但不影響出票人、承兌人以及原背書人之前手的票據責任。背書人不是票據權利創(chuàng)設者，不能改變票據創(chuàng)設時的性質。因此，其禁止轉讓的意思表示只能涉及背書人自己承擔責任的對象范圍，而不能否定票據的背書性。

《規(guī)定》第三十四條：依照民事訴松第一百九十五條第二款的規(guī)定：以公示催告期間的票據進貼現(xiàn)，貼現(xiàn)銀行主張票據權利的，人民法院不予支持，但公示催告期間屆滿以后人民法院作出除權判決以前取得該票據的除外。票據處于公示催告期間，票據權利人在票據到期日前，為了取得資金而票據貼現(xiàn)而將其合法持有的票據轉讓銀行的行為，所以，以所持欠缺合法主體的票據進行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)行為無法律效力。

《票據法》第十二條規(guī)定：以欺詐、偷盜或者脅迫等手段取得票據的，不得享有票據權利。持票人因重大過失取得不符合本法規(guī)定的票據的，也不得享有票據權利。除《票據法》外，《規(guī)定》也間接規(guī)定持票人與貼現(xiàn)銀行惡意串通的貼現(xiàn)行為無效。